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电气设备与新能源行业:碳减排受关注,新能源板块有望受益

发布时间:2016-11-07    研究机构:民生证券

市场回顾

上周电力设备行业上涨,周涨幅为0.24%,在所有行业中涨幅排名第十七,跑输沪深300指数0.18个百分点。

投资策略

第一、碳减排,建议关注泰胜风能、金风科技、福斯特、置信电气。第二、核电,建议关注科新机电(300092)、江苏神通、海陆重工、佳电股份、应流股份。第三、电改,北京科锐、智光电气、林洋能源、福能股份。

行业动态

碳排放:碳减排再受关注,新能源、碳交易板块有望受益

联合国气候大会组委会发布新闻公报,《巴黎协定》生效;国务院印发《“十三五”控制温室气体排放工作方案》;《中国应对气候变化的政策与行动2016年度报告》发布。我们认为:《巴黎协定》正式生效,各国碳减排将进入践行阶段,新能源产业有望直接受益。为应对全球气候变化,我国一直积极响应号召,推进碳减排和能源结构转型。《“十三五”控制温室气体排放工作方案》明确,到2020年,单位国内生产总值二氧化碳排放比2015年下降18%,碳排放总量得到有效控制。我们预计,新能源产业有望直接受益,建议关注风电、光伏、核电等新能源发电板块,重点关注泰胜风能、金风科技、福斯特、海陆重工。另一方面,发挥市场机制,建立完善的碳交易市场,将有效助力碳减排。预计2017年全国性的碳交易市场将启动,建议关注碳交易板块,重点关注置信电气。

核电:海上小型堆建设启动,建议关注核电设备板块

中广核海上小型堆建设正式启动。我们认为:中广核海上小型堆建设正式启动,意味着我国海上核电建设进入新时代。根据2020年核电装机规划,预计十三五期间将有约30吉瓦核电机组开工建设。预计到明年年底,将会有8-10台电机组获批,核电建设有望加速,建议关注核电设备板块投资机会,重点关注:科新机电、江苏神通、海陆重工、佳电股份、应流股份。

电改:吉林省售电侧改革获批,电改持续深入

吉林省售电侧改革试点获批。我们认为:交易机制不到位,资源利用效率不高,价格关系没有理顺以及新能源和可再生能源利用面临困难等问题,使得新一轮电改提上日程。新电改从售电侧改革、电力直接交易等切入。自电改9号文发布以来,多省电改试点方案相继获批,输配电价改革、售电侧改革和增量配电网放开有序推进。预计随着多省电改试点方案的相继获批,电改有望进入下一阶段电价体系梳理。建议关注北京科锐、合纵科技、智光电气、林洋能源、福能股份。

风险提示

电改推进不达预期;核电建设不达预期;碳交易市场建设不达预期。

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